這份摘要與執行步驟是根據 Peter Mallouk 的著作《投資人的 5 大錯誤以及如何避免》（The 5 Mistakes Every Investor Makes and How to Avoid Them）整理而成，旨在幫助您避開常見陷阱並建立成功的投資策略。
壹、 核心重點摘要：避開五大投資錯誤
1. 放棄市場擇時 (Market Timing)：
◦ 市場擇時並不可行，即便是專業人士也無法持續準確預測市場漲跌。
◦ 股市大漲往往發生在崩盤後最令人沮喪的時刻，若因恐懼待在場外，會錯失大幅獲利的機會。
2. 停止積極交易 (Active Trading)：
◦ 積極管理（選股與頻繁交易）會產生高額的交易成本與稅務負擔，長期來看，80% 以上的積極管理者表現不如指數。
◦ 指數投資能以更低的成本獲取「市場回報」，這在長期競爭中已處於領先地位。
3. 過濾無用的財經資訊：
◦ 財經媒體的存在是為了獲取點擊率與廣告收益，而非協助您賺錢；過度關注負面新聞會增加壓力並導致決策失誤。
◦ 市場價格最終隨「預期收益」波動，而非失業率或政治事件等短期噪音。
4. 克服心理偏誤：
◦ 過度自信會導致頻繁交易；損失規避會讓人因為害怕虧損而不敢投入市場；近期偏誤則讓人誤以為過去的走勢會無限持續。
◦ 投資者最大的敵人往往是自己的情緒，而非市場本身。
5. 選擇正確的顧問：
◦ 避開與客戶有利益衝突的「經紀人」（Brokers），選擇負有「受託義務」（Fiduciary Standard）且總是站在客戶立場的投資顧問。
◦ 資產應存放於獨立的第三方託管機構，以防範龐氏騙局等詐欺風險。
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貳、 成功投資的執行步驟
根據來源中提到的「規則」，您可以按照以下步驟建立與管理您的投資組合：
第一階段：擬定計畫與資產配置
1. 定義明確的計畫： 確定您目前的資產淨值，並設定具體的理財目標（例如：幾歲退休、每年需要多少稅後收入）。
2. 決定資產比例： 使用股票與債券作為核心構件。
◦ 債券： 視為保險，用於支應未來 3 到 7 年的現金流需求，以避免在熊市中被迫賣出股票。
◦ 股票： 獲取長期增長的動力，應配置於 5 年以上不需動用的資金。
3. 採取全球化佈局： 除了美國市場，也應配置國際市場與新興市場股票，以分散風險並參與全球增長。
4. 優先使用指數化工具： 選擇低成本的指數基金或 ETF（如 S&P 500 指數基金）作為核心持倉。
第二階段：執行與稅務優化
5. 考慮資產存放位置 (Asset Location)： 將稅務負擔重的資產（如債券）放在延遲課稅帳戶（如 401(k) 或 IRA），將低稅務負擔的資產（如長期持有的指數基金）放在一般稅務帳戶。
6. 謹慎調整現有持倉： 若現有持倉已有大幅獲利，不一定要立即全部賣出改投指數，需計算稅務影響後再分批調整。
7. 確保配置是您可以承受的： 投資組合的波動性（風險）必須在您的心理承受範圍內，避免在市場大跌時因恐慌而離場。
第三階段：持續管理與紀律
8. 定期再平衡 (Rebalancing)： 當資產比例偏離目標時（如股票大漲後比例過高），進行買低賣高，確保風險水平不變。機會性再平衡（市場大跌時主動賣債買股）效果更佳。
9. 每年檢視計畫： 每年或生活發生重大變動（如結婚、生子）時，重新執行投影分析，根據目標調整資產配置，而非根據市場預測調整。
10. 最重要的原則：不要亂搞！ 一旦計畫成形，請忽略市場噪音，不要試圖進行短期擇時或尋找下一個熱門股。
最後的叮嚀： 投資的目的是為了生活。在不影響財務安全的前提下，請記得享受您的財富，將其花在有意義的地方或分享給家人